2007年1-6月，公司实现主营业务收入28.2亿元，同比增长26.6％；主营业务利润1.4亿元，同比增长25.2％；净利润1.05亿元，同比增长37.4％；摊薄每股收益0.26元。

    1-6月主要产品产销量：生产客车1.02万辆，同比增长57.45%；销售0.97万辆，同比增长38.22%。其中销售大型客车4121辆，同比增长33.37%；销售中型客车5527辆，同比增长42.08%。

    公司的产能瓶颈缓解，公司驶入发展快车道。06年公司客车销量增长仅15.7%，在国内市场，公司市场份额略有下降，其主要原因是公司产能所限(产能利用率接近90%)，由于古巴大单牵制，须为可能的巨额合同预留产能，因此国内促销力度相对较小。07年公司新征土地462.29亩建设新的生产基地，扩产后将达到日产120台即年3万台产能，公司产能瓶颈缓解。公司07年计划排产2.5万辆，同比增长46.2%。

    国内客车市场需求旺盛且出口强劲。得益于旅游市场和公交更新换代引致的市场需求，未来几年大、中型客车市场需求将会大幅增长，年增长率将明显高于客车子行业15%的平均增长率，有望接近25%。公司是大中型客车的单厂龙头企业，国内市场销售年增长有望超过25%。目前公司已有古巴(1380辆)、沙特(1000辆)和俄罗斯(1000辆)订单，另外来自中亚、非洲和南亚的情况也较乐观，预计07年外销客车可达到5000辆以上，增幅超过180%。公司产品在国际市场竞争力强，产品出口比例未来有望稳定在20%左右。

    公司业绩连续9年快速增长，为汽车行业所仅有。1997-2006年间的净利润CAGR达到20%，由于关键部件自给率高以及人力成本优势，宇通客车的毛利率一直领先于行业的主要竞争对手5-6个百分点，公司进一步完善产品线，为公司未来发展预留空间。宇通集团从洛阳宇通退出以后，将在宇通客车新建轻型客车产能，但是定位于中高端市场，不会拖累公司整体毛利率。公司已经制造出长达18米的BRT样车，预计售价在160-180万元，BRT客车的推出填补了公司相关车型的空白。

    预测07年公司净利润同比增长39.88％，EPS 0.77元；08年，09年EPS分别为0.89元，0.99元；以35倍动态PE(按08年EPS)进行估值，目标价31.15元；给予“增持”投资评级。